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本周板块走势回顾。本周（6 月5 日-6 月9 日）计算机（中信）指数上涨0.93%，创业板指数下跌4.04%，上证指数上涨0.04 %。板块周涨幅前三为亚康股份（54.18%）、开普云（42.68%）、普元信息（27.84%），板块跌幅前三为新智认知（-13.68%）、虹软科技（-9.70%）、蜂助手（-9.62%）。

轻舟已过，维持前期看好观点，市场板块分化，重视华为产业链由单点攻坚到多点开花机会。今年以来，AI 席卷全球，带来算力与应用生态大繁荣，同时，也带来了今年 2 月行情并持续至今。我们判断，计算机板块已经从单赛道，即先信创再AI，向全面行情演绎，AI 应用、信创、数据要素及军工智能化持续迎来高景气。同时，近几年来，华为对底层核心环节的攻坚也已经迎来开花结果阶段，从MetaERP，再到本周金融科技峰会GaussDB 新品发布，产业进入生态繁荣期，重视细分景气赛道同时，建议重点关注华为产业链。

华为GaussDB 发布，数据库迎新品催化。1、5 月25 日-26 日，以“聚数成峰，共赢未来”为主题的OpenGauss 开发者日 2023 暨OpenGauss 开发者大会 2023在北京举办。本届大会在中国计算机学会、国家工业信息安全发展研究中心指导下，由OpenGauss 开源社区主办，联合海量数据、云和恩墨、南大通用共同举办。2、6 月7 日，华为全球智慧金融峰会 2023 在上海召开，会上，华为自主研发的新一代分布式数据库GaussDB 发布，GaussDB 是国内唯一做的软硬协同、全栈创新的国产数据库。

信创迎新一轮机遇，AI 助力向量数据库启航。信创作为发展主线，2019-2022年在政策推进下， 带动国产数据库厂商快速发展， 达梦实现营收3.02/4.50/7.43/6.88 亿元，CAGR达31.6%，人大金仓实现营收0.85/2.41/3.41/3.44亿元，CAGR 达59.4%。步入2023 年，随着各大政策文件及会议强调科技自立自强，新一轮信创有望加速推进，国产数据库厂商迎来发展机遇。同时，在AIGC 浪潮下，生成式AI 大模型带来数据爆发式增长，数据向多模态发展，诞生大规模存储和查询非结构化数据需求，向量数据库通过机器学习算法从文本、语言、图像等数据中提取出以向量为表示形式的“特征”，可满足大模型时代存储、高效检索、多模态数据处理需求。目前向量数据库发展仍处于早期阶段，行业参与者多为创业公司，在AIGC 浪潮下，有望打开市场发展空间。

投资建议：数据库国产化进程加速，叠加华为新品催化，建议关注数据库相关公司，星环科技、太极股份、海量数据、英方软件、航天软件、软通动力等；建议关注华为产业链相关公司，神州数码、拓维信息、四川长虹、常山北明。

风险提示：生态建设不及预期；产品落地不及预期；产业竞争加剧。